“牛股新方向”浮出水面 私募8月A股策略定调“偏强震荡”


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  “牛股新方向”浮出水面!私募8月A股策略定调“偏强震荡”

  原创 王辉

  股票私募8月A股投资策略陆续出炉。

  综合多家一线私募机构的月度策略研判来看,“偏强震荡”成为了私募机构对于8月A股运行的主流预期。

  值得注意的是,在消费、科技、医药医疗三大人气板块继续被私募抱团看好的同时,军工、券商、环保、大宗商品等“牛股新方向”也随之浮出水面,而风格切换依旧未能得到私募业内普遍认可。

  8月A股预期偏强震荡

  相关统计数据显示,尽管A股市场在7月下半月遭遇了一轮显著回调,但主要股指当月涨幅依旧可观。8月以来,中证500指数的表现最为突出,领涨A股主要指数。

  A股主要指数近期表现

“牛股新方向”浮出水面 私募8月A股策略定调“偏强震荡”

  世诚投资总经理陈家琳表示,当前国内的宏观基本面能够为股市表现提供强有力的支撑。在二季度经济增长明显好于预期之后,最新公布的主要经济数据显示,宏观经济正在持续改善,下半年中国经济进一步复苏势头将得到延续,为资本市场的可持续表现提供坚实基础。

  陈家琳认为,8月A股市场和宏观经济均将会“韧性依旧”,但上涨步伐和幅度整体较7月可能将稍作放缓,以修正估值与基本面的匹配度。

  明泽投资董事总经理马科伟认为,在经济向好超预期但没有“过热”、流动性总体略有边际收紧但不会大幅收敛的氛围下,8月A股维持震荡向上格局的可能性较大,而7月下半月市场出现的阶段性调整也符合慢牛的运行特征。

  名禹资产也认为,近一段时间A股市场大概率会继续呈现指数区间震荡、结构性机会不断的局面。相关积极因素包括,国内经济复苏延续、货币政策总体平稳、资管新规过渡期延长1年等。

  焦点板块人气不减

  对于8月看好的市场结构性机会,泰旸资产总经理刘天君表示,继续看好消费、科技和医药三大赛道。

  具体来看,消费板块继续重点看好传统领域中的高端白酒等行业,也会积极布局受益于电商高速发展的化妆品、休闲食品、小家电等行业;电子科技方面,电子板块尤其是以TWS为代表的产业链景气度有望持续向好;医药方面,疫苗等细分领域值得关注。

  雷球资产合伙人胡攀表示,现阶段市场的风格仍然还是以“拥抱确定性”为主,钢铁、有色等长期处于低市盈率的周期蓝筹板块,在经济整体恢复强势增长之前,仍需进一步底部蓄力。8月主要看好医疗服务、创新药、食品消费和比较确定的高科技行业,将继续以主动持仓为主,享受成长确定性带来的超额回报。

  对于当前人气板块的高估值,陈家琳指出,市场龙头溢价将不是一个短期现象,而将长期存在。金融、周期等权重板块,可能将在临近四季度时才会迎来下一轮“脉冲上涨行情”。

  “牛股新方向”浮出水面

  对于8月份其他非热点领域的投资机会,马科伟表示,在当前市场慢牛上涨的格局中,低估值板块仍有阶段性机会,尤其是周期性行业在经济复苏被确定的共识下会逐步走强。

  在此背景下,从8月开始到明年一季度,在A股确定性的趋势性走强行情中,将坚定看好券商、环保、大宗商品三大板块的投资机会。其中,在8月A股的具体投资操作中,在板块上重点看好券商、建材两大方向。

  名禹资产则表示,目前A股军工行业中长期基本面逻辑逐步畅通且景气度向好,行业内优质企业值得看好。此外,竞争格局优化且具有消费属性的部分建材及化工公司、对冲市场不确定性的贵金属个股,预计也将出现较好投资机会。

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