【天风研究·固收】转债日报(5月8日)

转债发行人公告

1.【金新农】2020年4月生猪销量合计1.97万头,销售收入合计6,205.58万元,生猪销售均价56.39元/公斤(剔除仔猪、种猪及托管影响后商品猪均价为31.14元/公斤),生猪销量、销售收入和销售均价环比变动分别为-22.98%、8.93%、29.10%,同比变动分别为-61.34%、-22.69%、218.80%。2020年1-4月,公司累计出栏生猪9.04万头(其中托管出栏生猪1.98万头),累计销售收入25,516.46万元。

2.【广汽集团】2020年4月汽车产量179,105辆,同比增长7.11%,本年累计产量443,955辆,同比减少30.54%;4月汽车销量166,273辆,同比增长6.10%,本年累计销量472,370辆,同比减少27.49。

3.【联泰环保】非公开发行股票预案:规模12亿元,扣除发行费用后全部投资于澄海区全区污水管网及污水处理设施建设PPP项目。

4.【中化岩土】中化岩土拟以发行股份的方式,向建工集团购买其持有的建工路桥100%股权,建工集团系兴城集团控股子公司。交易对价为18.58亿元,本次交易完成后,建工路桥将成为中化岩土全资子公司。

5.【溢多利】全资子公司利华制药收到韩国MFDS签发的《医药品海外供应商现场审计结果通知》,现场检查结果为利华制药GMP运营状态符合韩国有关的原料医药品生产及质量管理标准,利华制药原料药醋酸泼尼松龙通过韩国MFDS的GMP现场检查。

6.【高能环境】公司陆续收到两份《中标通知书》,分别确认公司为“个旧市八抱树、老虎山工业片区历史遗留固废堆场风险管控工程”及“个旧市关停选矿企业建设场地生态恢复示范工程”的中标单位。

转债交易情况

周四上证指数收于2871.52点,较前一交易日下跌0.23%。中证转债指数收于352.62点,较前一交易日下跌0.43%。上涨前三个券分别为瀚蓝转债(26.1%),光华转债(13.14%),起步转债(4.06%);跌幅前三个券分别为泰晶转债(-47.68%),凯龙转债(-24.79%),晶瑞转债(-24.63%)。

【天风研究·固收】转债日报(5月8日)

转债市场公告

转债发行人公告

【金新农】2020年4月生猪销量合计1.97万头,销售收入合计6,205.58万元,生猪销售均价56.39元/公斤(剔除仔猪、种猪及托管影响后商品猪均价为31.14元/公斤),生猪销量、销售收入和销售均价环比变动分别为-22.98%、8.93%、29.10%,同比变动分别为-61.34%、-22.69%、218.80%。2020年1-4月,公司累计出栏生猪9.04万头(其中托管出栏生猪1.98万头),累计销售收入25,516.46万元。

【广汽集团】2020年4月汽车产量179,105辆,同比增长7.11%,本年累计产量443,955辆,同比减少30.54%;4月汽车销量166,273辆,同比增长6.10%,本年累计销量472,370辆,同比减少27.49。

【联泰环保】非公开发行股票预案:规模12亿元,扣除发行费用后全部投资于澄海区全区污水管网及污水处理设施建设PPP项目。

【中化岩土】中化岩土拟以发行股份的方式,向建工集团购买其持有的建工路桥100%股权,建工集团系兴城集团控股子公司。交易对价为18.58亿元,本次交易完成后,建工路桥将成为中化岩土全资子公司。

【溢多利】全资子公司利华制药收到韩国MFDS签发的《医药品海外供应商现场审计结果通知》,现场检查结果为利华制药GMP运营状态符合韩国有关的原料医药品生产及质量管理标准,利华制药原料药醋酸泼尼松龙通过韩国MFDS的GMP现场检查。

【高能环境】公司陆续收到两份《中标通知书》,分别确认公司为“个旧市八抱树、老虎山工业片区历史遗留固废堆场风险管控工程”及“个旧市关停选矿企业建设场地生态恢复示范工程”的中标单位。

国轩高科】实际控制人李缜先生本次解除质押股份数量10000000股,占公司总股本比例0.89%,本次质押后质押股份数量68,847,297股,占公司总股本比例6.10%。

三祥新材】控股股东日本永翔贸易株式会社持有本公司无限售条件流通股47,219,620股,占本公司总股本比例24.85%,拟减持合计不超过1,899,900股;控股股东宁德市汇阜投资有限公司持有本公司无限售条件流通股37,568,160股,占本公司总股本比例19.77%,拟减持合计不超过1,899,900股。

宏辉果蔬】陈校先生减持本公司股份676,036股,占公司总股本的0.30%;黄庄泽先生减持本公司股份676,035股,占公司总股本的0.30%。截至本公告日,陈校先生、黄庄泽先生不再持有公司股份。

吉林敖东】股东敦化市金诚实业有限责任公司减持敖东转债数量2,413,001张,减持后持有数量1,605,893张,减持后持有数量占发行总量的比例6.66%。

合兴包装】子公司于近日获得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税务总局湖北省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》。

蓝盾股份】股东柯宗庆先生、柯宗贵先生计划减持本公司股份累计不超过37,480,989股,占公司总股本的3%,截止到2020年5月6日,累计减持10036600股,占目前总股本0.8%。

唐人神】控股股东湖南唐人神控股投资股份有限公司本次解除质押股份数量 93.9万股,占公司总股本比例0.11%。

台华新材】公司于2020年1月10日披露了《台华新材部分监事、高级管理人员集中竞价减持股份计划公告》,截至本公告日,本次减持计划实施时间已过半,监事和高级管理人员未通过任何方式减持其持有的公司股份。本次减持计划尚未实施完毕。

通光线缆】控股股东通光集团有限公司本次质押股数 1,650万股,占公司总股本比例4.89%,本次质押后质押股份数量11,587万股,占公司总股本比例34.33%。

龙蟠科技】控股股东建投嘉驰(上海)投资有限公司减持数量1,009,520股,减持比例0.33%,当前持股24,051,180股,持股比例7.95%。

一级市场预案

可转债正股产品价格走势

01. 制冷剂出厂价格走势:巨化EB

R32市场疲软下行,原料端价格弱势,成本压力减小之下企业降价走货心理渐增,兼之受疫情影响,空调行业加速下行幅度,场内减产去库存为重点,开工低位,且预计6月份之前难言利好,将延续疲软态势,当前制冷剂厂家多数降负操作,出货缓慢,普遍维持五成左右运行,个别装置处检修状态。截至目前,华东市场主流成交价格在12000-12500元/吨。目前厂家库存高位,出口订单多被延期甚至取消,贸易商出货不畅,下游企业多保持观望,预计短期内制冷剂R32仍有下探可能,具体跌幅还需关注原料行情走势。

(资料来源:百川资讯)

【天风研究·固收】转债日报(5月8日)

02. PTA-涤纶长丝国内市价走势:桐昆转债&EB、桐20转债新凤转债

PTA市场疲软,期货窄幅震荡,现货报价至3350元/吨左右。原油期货续涨动力不足,成本无强势利好支撑;下游聚酯假期期间产销放量,对PTA采购意愿尚可;宁波方向现货稍显紧张,PTA现货基差坚挺运行,但PTA供需弱势短时难有改善,预计短期PTA市场企稳运行为主。

(资料来源:百川资讯)

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03. 炭黑国内市价走势:永东转债金能转债

炭黑市场维稳偏弱运行,N330主流送到参考3800-4000元/吨,个别低位亦存,煤焦油市场周内波动不大,炭黑成本端偏稳整理,但炭黑市场低迷,厂家生产积极性受挫,短期开工维持低位,行业以消耗库存为主,同时因五一假期影响,炭黑商家出货欠佳,商谈缓慢。另外,下游轮胎行情一般,对炭黑询单偏少,场内商谈气氛偏弱。炭黑主要需求端延续弱势。

(资料来源:百川资讯)

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04. 化肥国内市价走势:金禾转债司尔转债

三聚氰胺市场暂稳,开工提升。市场灵活成交,交投氛围一般,主流成交价在4500-4600左右,新疆地区在4300-4400左右。节前预售订单尚可,多数无库存压力,下游实际需求未有明显好转,开工方面丰喜开四套,玉象阜康只停一套,且河北九元已开车,开工上涨至6成,新采购需求不足,供需矛盾依然是行情受限的主要因素。

上下游市场:尿素市场延续节前弱势整理,多地价格下滑10-60元/吨,节假日期间,成交不多,厂家主发前期预收订单。节后高速公路恢复收费,运输成本有所增加。目前农需依然清淡,工需支撑薄弱,整体国内市场不温不火,预计短时市场继续疲软运行。下游胶板厂开工负荷不足,且中间商及终端多有不同程度囤货,市场实际上供需依然宽松。

后市预测:三胺市场需求未有明显提振,新单成交一般,成交价格依然偏低,加之开工率提升,供需宽松未改,行情承压,关注上游开工波动以保价,以及尿素行情微调对市场情绪影响。

(资料来源:百川资讯)

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05. 农药国内价格走势:利尔转债

五一小长假结束,草甘膦市场盘整,成交清淡。95%草甘膦原粉供应商谨慎报价,市场成交价格至2.03-2.05万元/吨,上海港FOB成交价格至2920-2940美元/吨。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至11000-11400元/千升,港口FOB至1470美元/千升;200升装62%草甘膦水剂成交至13600-13800元/吨,港口FOB至1800美元/吨。25公斤装75.7%颗粒剂主流价格20000-21000元/吨。后市分析:5月份草甘膦市场或将缓慢下滑,原因有如下几点:第一,供应商开工负荷仍维持相对高位,市场供应充足;第二,市场库存逐步积累,需求市场询单成交清淡;第三,上游部分原料价格盘整运行,黄磷价格有回落的趋势,对草甘膦成本支撑有限。

(资料来源:百川资讯)

【天风研究·固收】转债日报(5月8日)

06. 维生素国内报价走势:兄弟转债、圣达转债

泛酸钙:原料紧张,市场消息称河北厂家泛酸钙提价至380元/公斤,近日市场购销放缓,高位运行。

VK3:皮革行业低迷,铬鞣剂消耗减少,受成本支撑,工厂生产受限,4月26日兄弟科技MSB96提价至135元/公斤,MNB96提价至155元/公斤,近日市场购销好转,报价上行。

VB1:兄弟维生素有序投料生产,湖北地区逐步复工, 国内供应趋于好转,市场报价高位回调。

(资料来源:百川资讯)

【天风研究·固收】转债日报(5月8日)

07. 新能源产业链走势:赣锋转债国轩转债恩捷转债璞泰转债

新能源汽车和小动力市场都已明显起量,锂电池下游整体呈现好转迹象,正极材料企业开工率逐渐回升,需求小幅增加。市场来看,节前三元前驱体的价格受压,厂家低价出售,但实际成交量不大,三元材料中小厂节前受制于电池厂,价格偏低,实际成交价在11万左右,市场价格相对混乱。各主流大厂都有长期的订单,按单生产,但下游订单有所减少,近期三元材料市场不大乐观,目前三元材料523报价在11.8万元/吨,较昨日持平,预计三元材料价格有下滑趋势。

(资料来源:百川资讯)

【天风研究·固收】转债日报(5月8日)

08. 天然橡胶价格走势:玲珑转债

国内天然橡胶价格上涨,昨日期货价格大幅上涨,午后资金大量流入推动胶价上行,但是尾盘减仓明显。印尼政府计划耗资125亿卢比购买1万吨橡胶和800吨胶水,欧洲复工刺激,5月份海外轮胎厂复工较集中,国内天胶产区开割推迟,料RU交割品产量偏紧,国产胶库存大幅下降等因素共同刺激胶价拉涨。现货市场,外盘贸易商报盘积极性尚可,报盘价格上涨,询盘一般。内盘进口干胶市场贸易商报盘积极性高位,以7-9月泰混为主,市场少量询盘,以泰混现货为主,市场整体观望气氛浓厚。预计5月中下旬存在较大幅度反弹预期。

(资料来源:百川资讯)

【天风研究·固收】转债日报(5月8日)