【权日志0828】A股趋势性上涨,“买看涨+卖看跌”参与

报告摘要

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主要观点

【权日志0828】A股趋势性上涨,“买看涨+卖看跌”参与

★行情回顾

股指上涨:A股指数大幅上涨,上证指数收于3403点涨1.60%(+53.69),沪深300指数涨2.39%(+112.92)。

隐波小幅上涨:50ETF期权隐含波动率指数(iVIX)最新数据为26.34;上交所300ETF期权隐含波动率指数位于27.28;中金所300股指期权隐含波动率指数为26.00。

★行情展望

股指展望:A股日内行情趋势性上涨。A股再现单日大幅上涨行情,市场上涨情绪明显,期权指标无论是VIX还是PCR都预示后市仍以上涨行情为主。

波动率展望:股指超预期大幅上涨行情难以持续,隐含波动率短期将继续高位回落。

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期权策略

推荐卖出虚值看跌期权策略:短期内指数将以震荡行情为主,300期权推荐卖出K=4700虚值看跌期权。卖期权也应注意控制delta暴露,避免指数的大幅波动造成期权端大幅回撤。

推荐做空波动率策略:短期内隐含波动率将周期性高位回落,建议开仓做空波动率。

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金融期权关键指标跟踪

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风险提示

海外风险、政策预期外变动等引发的市场极端行情与尾部风险。

报告作者

李晓辉  资深分析师(金融工程)

从业资格号:F3022611

投资咨询号:Z0013904

联系人

谢圣        分析师(金融工程)

从业资格号:F3059765

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