粤开策略:如何理解消费和金融板块活跃


  

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  粤开策略 | 如何理解消费和金融板块活跃-0828

  来源: 粤开崇利论市

  市场跟踪:注册制首周行情落幕,沪指收复3400点关口

  早盘三大指数小幅低开,随后指数震荡走高;午盘后三大指数继续上涨,截至收盘,上证指数涨1.6%重回3400关口,创业板指涨2.55%,本周累计涨超5%。沪深两市成交总额9479亿元,较前一交易日大幅增加1100亿元。北向资金全天净买入64.43亿元,为近一个月最大净买入额;其中沪股通净买入14.87亿元,深股通净买入49.56亿元。

  盘面呈现普涨,消费服务领涨,医药、家电、券商、军工、农林牧渔等行业跟涨,两市逾2700股上涨,市场氛围较好。伊利、泸州老窖五粮液等公司发布半年报,业绩受疫情影响较小,带动乳业与白酒板块上扬。前期涨幅较大的广电概念股和创业板注册制新股有所回调,创业板注册制18只新股中,仅欧陆通安克创新上涨,14股跌超10%。

  创业板注册制首周行情落下帷幕,本周18只创业板新股走出先上涨后调整的行情,体现了市场仍趋于理性。上市首日18只新股全线上涨,8只个股涨超100%,周二仅1只下跌,周三走势分化,周四周五集体回调,估值回归。

  交易机制的变化在市场中得到了充分反映,短期来看,一方面,涨跌幅限制的放宽增强了市场活跃度,由于新股上市首日即可作为融资融券标的,结合盘后交易等制度,提高了创业板定价效率,这在成交额以及新股价格变动中均有体现;另一方面,也催化了股价波动,本周出现了创业板存量股的低价低市值炒作行为。中长期来看,交易机制日益成熟,纯炒作的风险加大,符合创业板定位的优质企业将获得长期资金青睐,预计市场仍将以稳定为主。

  大势研判:如何理解消费、金 融股活跃对市场的提振作用

  消费和金融股的活跃助力沪指收复3400点,是今日盘中的重要亮点,对于市场情绪的提振起到重要作用,主要从两方面来理解:

  其一,在6月下旬的强势行情中,消费和金融股起到了重要的推动作用,在当前持续震荡的行情中,前期的领涨板块再现复苏迹象,有助于市场人气的积聚。

  其二,回顾2015年牛市,目前的行情节奏与2014年7月,指数在连续5、6个交易日拉升之后,横盘整理二十多个交易日后再上台阶的市场节奏较为吻合,后续存在指数走势趋同的可能性。

  短期重点关注指数前高突破与否,以及金融、消费等市场认同度较高的板块能否引领反弹,同时还需要观察宏观数据情况以及外围扰动因素。配置上,除优先关注景气度较高、具备发展潜力的科技型创新行业,也可适度提前布局金融、消费等权重蓝筹。

  风险提示:股市有风险,投资需谨慎。

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