Sunshineoil国际石油早报:WTI保值卖单密集成交区突破在即


Sunshineoil国际石油早报:WTI保值卖单密集成交区突破在即
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  来源: 狮城能化圈 作者:  Sunshineoil(s) Pte Ltd,Yuanfei Wang

  1、绝对值方面

  如上周四简报所料,原油宏观多头运行逻辑恢复开始走上九九八十一难西天取经之路,周五的原油价格走势异常艰难,最终Brent 10月原油期货收跌0.04美元,跌幅0.09%,报45.05美元/桶;WTI 10月原油期货收跌0.07美元,跌幅0.16%,报42.97美元/桶

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  2、价差方面

  (1)Dubai期限结构变化不大:

  Sep/Oct -0.35,Oct[NO]v -0.20

  (2)B/D价差开始倒车:

  Sep +1.00,Oct +1.10

  (3)Brent期限结构继续开倒车:

  Nov/Dec-0.43

  (4)WTI期限结构开倒车,首次行-0.30

  (5)DFL表现文中:Sep -1.20,–Oct -1.30

  (6)WTI/Brent价差继续缩窄,Oct -2.0

  (7)汽油毛利今天前端有显著走强,补回了不少昨天的跌幅,RBBR+1.18;

  (8)柴油毛利今天也显著走强,EW价差+1.27至-2.61;

  (9)8月27日,美国墨西哥湾沿岸裂解价差从$ 13.83跌至$ 1.28,跌至$ 11.95,汽油和柴油的价格跌幅大于LLS,上周该价差下跌了-$ 4(-25%)。

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  3、消息面

  (1)入夏后,中国日发电量和统调用电负荷屡创新高,被视为经济运行“晴雨表”的用电量上涨劲头十足,高技术及装备制造业、信息技术服务业等高新业态需求激增,映射出中国经济复苏加快、持续迈向高质量发展的态势;

  (2)美国食品药品监督管理局局长哈恩:

  数据将主导疫苗审查路径的决定,尚未看到新冠疫苗的数据;

  (3)唐纳德·特朗普总统周五表示:

  他愿意签署1.3万亿美元的救济法案,比白宫和参议院共和党最初提出的1万亿美元的提议增加了3000亿美元。佩洛西在一份声明中回应了这一提议,坚称共和党的新提议仍然“继续无视美国人的需求”。佩洛西和国会民主党人本月早些时候提出,要降低至2.2万亿美元,原因是民主党控制者于5月通过了近3.5万亿美元的《英雄法案》。

  白宫拒绝了这一要求,梅多斯说,佩洛西需要更清楚立法中的内容。梅多斯表示,如果参议院少数党领袖查克·舒默(Chuck Schumer)同意该提议,共和党的新提议可能会通过参议院。

  白宫办公厅主任马克·梅多斯(Mark Meadows)周日在一份新的冠状病毒救助法案上划清界限,称特朗普政府坚持其1.3万亿美元的收购要约,因为与民主党领导人的谈判仍陷入僵局。梅多斯在NBC的“与媒体见面”中对查克·托德说:“听着,我们不会在这里进行谈判,因为发言人非常清楚。”他说众议院议长南希·佩洛西不灵活。梅多斯说:“如你所知,参议院的任何事情都需要民主党和共和党。” “但是佩洛西议长,如果她与查克·舒默(Chuck Schumer)合作,我可以告诉你我刚才提到的所有这些东西对美国人民来说都是可用的;

  (4)李克强在国务院第三次廉政工作会上讲话:

  一要落实新增财政资金特殊转移支付机制,确保直达资金安全高效使用。

  二要狠抓减税降费让利等助企纾困政策落实,严肃查处乱收税费和信贷套利

  等行为;

  三要加快落实稳就业保民生支持政策,兜牢困难群众民生底线;

  四要精打细算、严控开支,坚决做到政府过紧日子;

  五要大力转职能提效能,进一步优化营商环境、激发市场活力;

  (5)【王毅同法国外长勒德里昂举行会谈】

  中欧之间没有根本利害冲突,共同利益远大于分歧。在当前世界不确定性上升的形势下,中欧要加强团结合作,为世界注入更多稳定性,维护国际安全稳定,促进各国发展繁荣。中方愿同欧方一道,推动下阶段中欧政治交往取得积极成果,年内完成中欧投资协定谈判,用实际行动维护多边主义和自由贸易体制,抵制单边主义和保护主义;

  (6)《华盛顿邮报》28日报道称:

  新冠肺炎疫情已经给纽约市造成了严重的财政危机:影院、餐厅至今无法恢复营业、各项重大活动都被取消或推迟、旅游业受到重创、失业率在上月已经达到了20%。因此,纽约市不得不全面削减预算,其中包括减少10亿美元的人工成本。纽约市决定在10月份裁掉约22000名市政府工作人员,许多抗疫一线工作者也不能幸免;

  (7)周五美股三大指数集体收高,标普500指数、纳斯达克指数均创收盘历史新高,标普500指数更是历史上首次站上3500点。值得注意的是,中概股近期表现强势,阿里巴巴、京东、网易、蔚来等多只热门中概股本周创出历史新高。

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  4、基本面

  (1)过去几周的WTI周五收盘价格回顾:

  Fri 3 Jul: $40.65 ;Fri 10 Jul: $40.55 ;Fri 17 Jul: $40.59;Fri 24 Jul: $41.29;Fri 31 Jul: $40.27;Fri 7 Aug: $41.22;Fri 14 Aug: $42.01;Fri 21 Aug: $42.34;Fri 28 Aug: $42.97;

  (2)彭博汇编的船舶追踪数据显示:

  中国对石油进口需求正在减弱,向该国拖运原油的超级油轮数量降至3月底以来最低水平。在过去三个月中,发出信号通知中国的超大型和超大型原油运输船的数量在过去一周下降了2艘,降至79艘,而季节性平均水平约为88艘;

  (3)在欧洲:周四将原油制成柴油的利润降至6月份以来的最低水平,而美国汽油的利润则是4月份以来的最低水平;

  (4)伊拉克石油部说:伊拉克石油部长艾哈桑 ·阿卜杜勒·贾巴尔(Ihsan Abdul Jabbar)下令尽快将拜吉Sumood炼油厂的产能提高到每天28万桶;

  (5)截至8月25日当周,资金经理将WTI原油期货和期权的净空头减少7,503张合约至326,896张,这是15年来最低的CFTC报告;

  截至8月25日当周,资金经理将布伦特原油期货和期权的净空头部位增加了4,132张,至207,948张,这是ICE #OOTT的5周高点;

  (6)BSEE估计:

  墨西哥湾目前约有84.3%(1,559,314bpd)的石油仍处于关闭状态。BSEE估计墨西哥湾约有60.1%的天然气产量仍处于关闭状态BSEE;

  (7)美国石油钻井平台-3至180,Permian -2 to 124,Williston unchanged at 10,Eagle Ford unchanged at 9,Cana Woodford: unchanged at 6,DJ Niobrara unchanged at 4;

  (8)利比亚有限恢复石油出口两艘油轮将抵达装载:两艘油轮将在利比亚东部的布雷加港装载原油,这是自1月份以来的首次。利比亚当局允许有限地恢复原油出口,以帮助缓解当地的电力短缺。两名消息人士表示,油轮Episkopi将于周日抵达布雷加港,装载60万桶原油;而Aegean Myth油轮则将于下周四抵达港口,装载量与Episkopi油轮相差无几;

  (9)沙特拦截了两架来自也门的无人机;

  (10)卓创数据统计:

  中国 7 月汽柴油社会库存总量在 5970.44 万吨,社会库存率高达 74.63%,即将触及安全红线;中石化:上半年加工原油1.11亿吨,同比下降10.5%,生产成品油6719万吨,其中柴油产量3047万吨,汽油产量2682万吨,煤油产量990万吨;

  (11)阿联酋十月份的石油产量计划将比欧佩克+配额高出 90 万桶/日。自 7 月以来,阿联酋的原油出口大幅增长,据能源信息服务机构 Kpler 称,7 月份阿联酋原油平均出口量为 285 万桶/日,比 6 月份增加 41 万桶/日;

  (12)美国原油库存连续第五周下降,下降了 470 万桶。上周战略库存出库约 180万桶,使总出库量达到 650 万桶。

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  5、技术观点

  (1)原油绝对值:

  今天两油日内趋势,

  日内趋势保持谨慎看多,

  中长期趋势2021年春夏段继续保持谨慎看多,

  密切关注WTI和BRENT的远端曲线;

  (2)价差方面:

  密切注意 Sing 10ppm/Dubai 走强趋势;