8月复盘|黄金巨震逾200美元 “金九银十”行情会来吗


8月复盘|黄金巨震逾200美元 "金九银十"行情会来吗
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  来源:金十数据 莱克西

  从6月的克制、到7月的爆发、再到8月的巨震,接下来黄金又会上演什么样的行情呢?

  01 月行情梳理  

  贵金属:黄金创历史新高后陷入巨震,白银一度直逼30大关

  经历了6月的克制(月线涨不足3%)、7月的爆发(涨超10%,创下2016年3月以来最佳月度表现),8月贵金属市场的主题应该是:巨震。对于黄金投资者来说,就算逃过了今年3月的闪崩,未必能在这场地震中生还。我们不妨回顾一下:

继7月尾刷新前历史高位,8月第一周黄金继续发力,现货黄金怒破2000美元大关,随后3个交易日内轻松拿下2070关口,再创新高。

然而从第二周开始,无间断的获利了结盘和回调即买入行为让金价陷入高波动状态。在创新高后的3个交易日里现货黄金狂泻超200美元,最低触及1862美元。

第三周金价一度重回2000大关,然而没有站稳。在没有明显消息面刺激下、黄金日振幅数十美元的行情变得常见,有人开始提出黄金牛市已经停滞的猜想。如今金价徘徊1970美元附近,月线收阴,止步4连阳。

  白银也经历了剧烈波动的一个月,月初随着黄金狂飙而暴涨,无限逼近30美元大关、创9年新高。但在黄金狂泻之际,现货白银维持在23美元关口上方,守住了7月底以来的高位,最终月线收涨超15%,续写5连阳纪录。

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  原油:成功逃脱40美元“沼泽地”

  8月两油也重启反弹态势,尽管幅度不大。美油自40美元附近上爬,如今已经回归至43美元附近;布油则自43美元附近震荡走高,最高触及46.50美元,两油月线均涨超4%。

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  外汇:美元创5年最差的八月表现,非美货币继续狂欢

  当然,黄金和原油的反弹离不开一个因素——美元走软。7月,美元创下10年来最大单月跌幅;8月美元依然未有起色。美指延续3月以来的下行趋势,失守92关口,徘徊在2018年4月的低位附近。与此同时,美债收益率波动性剧增。

  非美货币则继续狂欢。尽管英欧谈判依然没有重大进展,但欧元和英镑无视利空继续上涨,双双收复今年以来的所有跌幅,其中英镑兑美元上破1.33,欧元兑美元直逼1.20关口,创2018年4月以来新高。离岸、在岸人民币兑美元双双收复6.83,续刷逾一年新高。 

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  比特币:7月“黑马”开始遭遗弃?

  7月表现最佳的品种——比特币,在8月的表现却显得乏善可陈,8月维持在高位震荡,期间出现多次急泻行情,市场怀疑和大资金获利离场有关。

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  美股:创30多年来最佳8月表现

  对于美国股市而言,今年8月是其30年多来表现最好的8月:道指8月累涨7.56%,标普500指数累涨7%,均为1986年以来最佳8月表现。纳指8月也涨近9%,月内标普500指数和纳指都屡刷历史新高。

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  A股:三大股指表现分化,陷入横盘整理

  A股方面,8月主要呈现横盘整理态势。沪指累计涨2.59%。深成指和创业板指表现较弱,深成指月度微涨0.88%,创业板指月度下跌2.4%。除了季报期和创业板注册制落地之外,8月整体消息面较为平淡,资金情绪总体较为谨慎。

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  02 八月大事记

  8月热点看似比较散乱,但经整理和串联,其实也不外乎围绕这几方面:全球疫情和疫苗研发进度如何?放水力度减弱后美联储、美财政部有何后招?经济衰退问题还存在吗?除了这些宏观主题,深入到具体市场则还包括:油市有何新动态?哪些热股最受瞩目?

  ①关于疫情:海外疫情恶化,市场对疫苗进展反应更加激烈

  8月,海外疫情依然十分严峻,据美国约翰斯·霍普金斯大学实时数据,截至8月31日,美国新冠肺炎确诊病例累计超600万例,确诊病例居全球之首。而印度、孟加拉国、秘鲁等发展中国家疫情也极度严重;欧洲出现第二波疫情,并继续快速蔓延。

  然而我们可以看到,市场对疫情的反应已经比较温和,相比之下,关于疫苗的动态更易挑拨市场情绪。不少分析指出,黄金此前暴跌的诱因之一,正是关于疫苗研发的乐观进展。

  目前,中国、英国、美国等多国药企的疫苗研发阶段已经进入三期。

  ②关于经济衰退:矛盾的数据、撤退的“大佬”

  6月经济重启以来,关于经济衰退的言论已经大减。但随着海外第二波疫情爆发,不少人担心经济将再度受到暴击。

  从7月非农数据来看,就业情况依然比较乐观,但很多人都认为真实情况并非如此,7月零售销售数据的糟糕表现更是加剧了人们的担忧。

  在此之际,美股依然一路高歌,不少专家警告股市与经济基本面脱轨,可能加快泡沫破裂。毕竟,新债王和索罗斯等大佬都同时警告市场风险,这一点确实令人不寒而栗。

  ③关于放水:两大央行表态微妙转变,美财政问题捉襟见肘

  在经济面未得以修复、甚至有恶化迹象的背景下,美国两党就新一轮刺激法案的谈判迟迟未有突破,国会休会期又再耽搁了讨论的时间。8月,美国刺激法案已经部分到期。与此同时,美联储扩表速度似乎开始放缓

  对此,美国政府和美联储都作出了回应。

  美国政府:首先,特朗普签署行政令延长救助计划。美财政部正加紧撮合新刺激方案的谈判,除此之外还宣布加大发债力度,8月以来多次拍卖创纪录规模的国债,这短暂推升了美债收益率。

  值得注意的是,美国预算赤字已经突破2.8万亿美元,创下历史新高。

  美联储:8月公布的会议纪要未暗示联储会修改通胀目标和前瞻性指引,然而在两周后的杰克逊霍尔央行年会上,美联储却宣布实行平均通胀目标制,暗示允许更高通胀的可能。这显示了美联储偏鸽派的转向。

  除了美联储,变得更鸽的央行还有英国央行。8月初在决议上,英国央行行长贝利称暂不考虑负利率。然而,在全球央行年会上,贝利却突转口风,称“可以使用的工具包括负利率”。

  ④关于油市动态:需求前景蒙阴,飓风、冲突扰乱市场

  从油价上看,8月原油市场似乎已经回归正常化,另外芝商所宣布将把期权定价模型恢复到负油价之前的模式,也暗示油市乱局已经告一段落。

  然而,正如第一点提到,海外疫情依然十分严峻,为此欧佩克和IEA在月报中均下调了原油需求预期,而沙特时隔5个月也再次“被迫”下调石油售价,可见需求面依然承受压力。

  悲观的前景还体现在,在8月的欧佩克+JMMC会议上,与会国并没有作出新决策,但普遍怀着需要加强减产执行的想法,沙特更是表示减产协议可能会延长。

  在此之际,关于地缘局势升级的消息(特别是美伊局势)和墨西哥湾飓风加剧了油市的不确定性,这些消息暗示供应端受到威胁,在短期内形成利好,但中长期来看却未必如此。

  ⑤关于热股:聚焦这四个公司

  Tiktok:8月14日,美国总统特朗普签署行政令,要求字节跳动公司在90天之内出售或剥离该公司在美国的TikTok业务。一时间,关于TikTok的归属成为市场热议话题。目前据悉TikTok仍在与甲骨文和微软进行谈判,但结果还未有定论。

  蚂蚁集团:目前蚂蚁集团已在香港、上海提交IPO上市申请,初步招股书交代蚂蚁集团更多盈收、业务和股权架构细节。投行人士预计蚂蚁集团最快10月20日前后科创板上市。

  特斯拉和苹果拆股:8月28日美股收盘后,苹果完成了1:4的股票分拆,特斯拉完成1:5的股票分拆。自两家公司宣布将要进行拆股以来,苹果股价已累计上涨了32%,特斯拉涨了57%。8月31日“拆股行情”持续之际,多个热门交易平台表示出现交易问题,不少用户抱怨系统宕机、运行缓慢和无法交易。

  ⑥关于大佬动态

  8月巴菲特主要有三大动态:

  增持美国银行股票:自7月20日到8月4日,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒在半个月内13次买入美国银行股票,当前持股规模已经破10亿股。 

  建仓黄金股:13F文件显示,伯克希尔二季度新建仓巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp),共买入了2092万股,金额为5.64亿美元(折合人民币为39亿)。

  收购日本五大贸易公司股份:8月30日,巴菲特宣布收购日本五大贸易公司接近5%的股份。

  另外,13F文件显示,桥水第二季度抛弃债券,加仓了黄金。桥水减持安硕Iboxx20期以上美债ETF、高收益债ETF和投资机公司债ETF,增持了34%的SPDR Gold Trust 黄金ETF。

  03 总结

  转眼间“金九银十”已经敲门。

8月复盘|黄金巨震逾200美元 "金九银十"行情会来吗

  金十vip风险预警报告统计发现,从历史数据来看,9月黄金表现可期。过去数十年金价走势显示,9月是黄金下半年表现最好的月份,平均回报达到1.78%,且上涨概率大于60%。

  但今年注定是不平凡的一年,七八月黄金的飙涨会否影响到其接下来的涨势?美国大选动态、刺激法案、疫苗进展等又会如何影响市场?美联储会否在9月的利率会议中祭出进一步行动......这些都是各位交易员在未来一个月要紧密关注的问题。

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